Arthur, mint a legtöbb tízéves gyerek, esténként szájtátva hallgatja nagymamája meséit. Álmaiban misztikus törzsek és furcsábbnál furcsább találmányok bukkannak fel. Különös képzeletvilágának fő forrása a négy évvel ezelőtt nyomtalanul eltűnt nagypapa varázskönyve, amely teli s tele van soha nem látott, izgalmas lényekkel.
A kisfiú egyre gyakrabban teszi fel magának a kérdést: mi van, ha ezek a történetek mind igazak? Ha a kertjükben tényleg mesés kincs rejtőzik? Ha a villangók, ezek a kedves, aprócska lények, akiket nagyapja rajzain látott, tényleg élnek valahol?
Nos, mindez bizonyosan segítene kihúzni a családot a csávából, egy gátlástalan ingatlanfejlesztő ugyanis le akarja rombolni a nagypapa házát.
Arthur tehát elszánja magát, és a nagyapja által hátrahagyott jeleket követve elindul felfedezni a villangók titokzatos világát, hogy megkeresse a mesés kincset és megmentse a családi otthont.
